解释说明金融衍生品为什么具有零和博弈以及表外交易的特点
杠杆性可以这么理解: 你去买一栋房子，100万， 你拿100万去买，涨10%的时候你赚10万，跌10%你亏10万，你的收益分别是+10%和-10%，跟房子的涨跌幅是一样的，这就是没有杠杆。好，你现在不拿现金去买，你跑去跟银行贷款，付50%首付，就是给了50万，在还贷之前，房子涨了10万，你把房子卖了，拿到110万，还50万给银行（当然实际上还要提前还贷违约金，交易税之类的就不在考虑范围了）你拿60万，你花50万赚了10万，相当于20%，跌的时候你50万拿回来40万，也是20%，所以你同时放大你的盈利和亏损比例，这就是2倍杠杆。金融衍生品的高杠杆在于，买100万的房子，你只需要1万块的首付，甚至是1千块的首付，同样的房价涨跌幅度，你自己所承受的盈亏比例放大的倍数你自己算吧. 具体的金融衍生品例子:如保证金期货，期权，结构性期权，CDO, MBS之类的都可以做到比这个还大的倍数。
表外交易: 银行批了100万贷款给你，这100万在银行的资产负债表上是吧？ 好，现在银行在某个太平洋小岛国上新成立一个公司，用这个新公司(SPV)向投资者融资搞来了钱，把这100万债权从银行这里买走了，银行的资产负债表上没有了这笔贷款，这就是表外交易。你试想想：你跟银行借钱，但是银行最终并不拥有你的债权，在巨额利润诱惑下，银行审批还会谨慎吗？这就是简单的表外交易。
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金融衍生品交易呈现出不同于基础商品的特点，具体归纳为：1、金融衍生品交易是在现时对基础工具未来可能产生的结果进行交易。交易结果要在未来时刻才能确定盈亏。2、金融衍生品交易的对象并不是基础工具，而是对这些基础工具在未来某种条件下处置的权利和义务，这些权利和义务以契约形式存在，构成所谓的产品。3、金融衍生品交易是对未来的交易，按照权责发生制的财务会计规则，在交易结果发生之前，交易双方的资产负债表并不反映这类交易的情况，因此，潜在的盈亏无法在财务报表中体现。4、金融衍生品交易是一种现金运作的替代物，如果有足够的现金，任何衍生品的经济功能都可以通过运用现金交易来实现。5、由于金融衍生品交易不涉及本金，从套期保值者的角度看，减少了信用风险。6、金融衍生品交易可以用较少成本获取现货市场上需较多资金才能完成的结果，因此具有高杠杆性。7、金融衍生品交易的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金的就可以全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金价差结算的方式进行，只有在满期日以实物交割的方式履约的合约才需要买方交足货款。因此，金融衍生品交易具有杠杆效应。保证金越低，效应越大，风险也就越大。总的来说，金融衍生品交易具有复杂性、高杠杆性、虚拟性、高风险性等特点。
与其他金融工具不同的是，金融衍生品自身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生品进行买卖的货币、汇率、证券等的价值中衍生出来的。
温馨提示：所有金融类衍生品的投资都具有风险性，对于投资者的金融风险管理能力有着较高的要求，不适合没有专业金融知识的投资者。除了基础的金融知识外，投资者还应做到自身风险承受的控制，不可盲目的进行投资。
应答时间：2021-12-02，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
1、金融衍生产品具有表外交易特点的原因：
表外交易是指不反映在资产负债表上，但可能对资产负债表中的项目产生影响的交易，一般指或有资产或或有负债。
以期权为例，若你认为大豆的价格将要上涨，你可以选择买入大豆的看涨期权（此时只需支付少量期权费），若如果将来大豆价格确实上涨，你将购买大豆并且获益，也就是是说该看涨期权可能为你带来资产的增加，也就是说它是一项或有资产；你也可以选择卖出看跌期权，若大豆价格不是上涨，而是下跌，你的交易对手将选择行权，此时你必须以较高价格从交易对手处买入大豆并且损失，因此你可能需要向交易对手支付一定数额的资金，该看跌期权则构成你的或有负债。
2、零和交易的特点的原因：
你已经知道零和博弈的定义，我就不多说了。这个从损益图可以很容易看出来。这里画不出来。
那还是以期权为例吧。假设你买入一份看涨期权，相应地你的交易对手则卖出一份看涨期权。假设该期权的执行价格为每kg大豆1块钱，交易量为1kg.如果到期时大豆的价格是1.2元/kg，那你就赚了两毛钱，而对手则亏了两毛钱，你们俩正好抵消掉，因此零和；如果到期时大豆的价格是0.8元/kg，则你亏了两毛，对手赚了两毛，还是零和。考虑期权费得结果也一样。假如期权费是一毛钱，那么在第一种情况，你就净赚赚了一毛，对手净赔了一毛，还是零和，第二种情况也一样就不用说了吧。
衍生产品的特点作用
答：（一）零和博弈.即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称零和. (二)高杠杆性.衍生产品的交易采用保证金(margin)制度.即交易所需的最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比.保证金可以分为初始保证金(initialmargin),维持保证金(maintainsmargin)...
金融衍生产品的特点
答：金融衍生产品具有以下几个特点：1、零和博弈即合约交易的双方（在标准化合约中由于可以交易是不确定的）盈亏完全负相关，并且净损益为零，因此称零和。2、跨期性金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测，约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是...
什么叫金融衍生产品
答：金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期和期权中一种或多种特征的混合金融工具。零和博弈即合约交易的双方盈亏完全负相关，并且净损益为零，因此称"零和"。金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测，约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种...
衍生品包括哪些
答：金融衍生产品具有以下几个特点：1、零和博弈：即合约交易的双方（在标准化合约中由于可以交易是不确定的）盈亏完全负相关，并且净损益为零，因此称"零和"。2、跨期性：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测，约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。
金融衍生品有哪些
答：是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。3、期权交易 是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。
金融衍生品都有哪些?
答：是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。3、期权交易 是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。
银行承兑汇票是金融衍生工具吗?为什么。
答：金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础,以杠杆性的信用交易为特征的金融产品,指其价值依赖于基础资产价值变动的合约,这种合约可以是标准化的,也可以是非标准化的,金融衍生产品具有以下几个特点:零和博弈 ,跨期性、联动性 、不确定性或高风险性、高杠杆性、契约性 、交易对象的虚拟性、交易目的...
股票,债券,基金和金融衍生品四种有价证券的区别特征是什么
答：金融衍生产品具有以下几个特点: 1、零和博弈 即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称"零和"。 2、跨期性 金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测,约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种...
FRM考试知识点:金融衍生品
答：因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期协议。学习更多有关FRM的知识，可直接点击2022年FRM最新备考资料下载＞＞，免费领取资料包~考点2：金融衍生品的特点1、零和博弈即合约交易的...