“明股实债”怎么玩

供稿:hz-xin.com     日期:2024-03-29
什么是明股实债?

明股实债也称为:阶段性股权让渡,这并不是一个法律概念而是一个实践中产生的概念。它是指资金以股权投资模式(增资或转让)进入目标公司,但附带回购条款,约定一定期限后,目标公司关联方或股东回购上述股权。
这种融资手段与单纯的股权投资或债权投资的主要区别在于:投资方形式上通过股权的形式投资,但通过交易结构的设计使得投资主要依靠债权回款。本质上具有刚性兑付的保本特征,系保本保收益的一种具体表现。

扩展资料
让渡资产使用权收入同时满足下列条件的,才能予以确认:
1.相关的经济利益很可能流入企业
相关的经济利益很可能流入企业,是指让渡资产使用权收入金额收回的可能性大于不能收回的可能性。企业在确定让渡资产使用权收入金额能否收回时,应当根据对方企业的信誉和生产经营情况、双方就结算方式和期限等达成的合同或协议条款等因素,综合进行判断。
如果企业估计让渡资产使用权收入金额收回的可能性不大,就不应确认收入。
2.收入的金额能够可靠地计量
收入的金额能够可靠地计量,是指让渡资产使用权收入的金额能够合理地估计。如果让渡资产使用权收入的金额不能够合理地估计,则不应确认收入。
参考资料来源:百度百科-让渡

作为创业者的你“明股实债”和“融资对赌协议”你了解过吗?

新华信托采用股权投资+固定利息回款的模式投资了某房地产项目,遗憾的是,融资人因某些原因破产清算,申报债权过程中,破产管理人认为新华信托投入的资金属于股权投资,不应当列入破产债权范围,而新华信托认为“明股实债”还是债权,应当列入破产债权,遂起争议诉至法院,目前一审法院认定新华信托投资权益属于股权,不应认定为债权,支持了被告融资人的观点。

“明股实债”是一个实操概念,而不是一个法律概念,并没有任何法律法规对此作出解释或规定。

个人认为,“明股实债”是指金融机构通过股权的形式投资于相关项目,但通过交易结构的设计使得投资仍主要依靠债权回款,而不依赖于股权回款。

“明股实债”是金融行业的一种常见投资模式,普遍适用于信托、资管、私募等金融机构投资,投资领域多数集中在房地产领域,从名称上看,也知道业内普遍认为“明股实债”最终仍是债权融资,但如果法院生效判决认定“明股实债”为股权投资,则后续可能被其他法院借鉴,进而引导行业实操转向,完全有可能颠覆房地产业务的一种主要操作模式,最重要的是,业内仍有大量“明股实债”项目正在存续,后续必然会有部分项目因发生风险而进入诉讼程序,一旦法院判例与这些项目的设立初衷背道而驰,则可能引发无法预估的严重后果,因此,本案引起广泛关注不足为奇。

明股实债什么意思
答:明股实债也称为:阶段性股权让渡,这并不是一个法律概念而是一个实践中产生的概念。它是指资金以股权投资模式(增资或转让)进入目标公司,但附带回购条款,约定一定期限后,目标公司关联方或股东回购上述股权。这种融资手段与...

私募基金出现 明股实债的原因是什么
答:私募基金由于不具备放贷资质,因此常会借道“明股实债“以股权投资加回购方式完成债权投资行为。明股实债是指以股权名义进行投资,但其权利义务、交易实质均类似或实际上是一种债权债务关系。其与传统单纯股权或者债权投资的...

专业研究:明股实债的会计、税务、法律全解析
答:正文:资管新政、银行委贷新规的出台,直接债权投资的路径已经被严限制,明股实债作为一种既是股、既是债的投资模式,深受这个投资人和借款人的喜欢,但在金融去杠杆的前提下,该种模式容易导致管理层降杠杆、去影子银行的政策受到一定的影响...

明股实债的股权转让后受让方是股东吗?
答:是。明股实债的股权转让后受让方是股东,也可以是股东外的第三人。明股实债是指投资人以股权投资的名义,受让目标公司股权,通过设定回购条款或其余刚性兑付条款,实现保本保收益退出的一种交易安排。

银保监会新规:险资投资非上市企业禁止直接从事房地产开发
答:在业内人士看来,新规中关于保险资金投资房地产的规定,符合房地产市场金融风险监管的总体监管目标,比较重要的影响在于,给保险资金可能存在以“明股实债”的方式进入房地产开发建设领域划下明确的红线。房地产资金监管再升级 ...

债转股和明股实债的区别
答:投资方式、领域。1、债转股的投资方式为创新型的虚投,明股实债的方式是将实际投资数量展现。2、债转股的领域为商业银行间的投资,明股实债运用于房地产投资领域。

什么叫做暗股
答:法律依据《公司法》第一百二十五条规定,股份有限公司的资本划分为股份,每一股的金额相等公司的股份采取股票的形式。股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。明股实债是什么意思:明股实债从字面意思上理解,即为表面上是...

epc模式是明股实债吗
答:是的具有特许经营权的项目建设公司以转让部分股权为条件,招标设计施工总承包人,总包人必须接受部分股权。