美国为什么会出现金融危机?

供稿:hz-xin.com     日期:2024-03-28
为什么美国会出现金融危机?

为什么美国总是发生金融危机,而中国没有发生过较大的金融危机?

金融危机到底是怎样产生的?

  一、房地产泡沫是危机的源头
  次贷危机说到底是美国房地产泡沫破灭引发的危机,而房地产泡沫的催生既和美国社会的“消费文化”有关,也和美国不当的房地产金融政策和长期维持的宽松货币环境有直接关系。
  美国经济长期以来一直有高负债、低储蓄的特征。为了应对2000年前后的互联网泡沫破灭和2001年“9·11”事件的冲击,美联储打开了货币闸门,试图人为改变经济运行的轨迹,遏止衰退。2001年1月至2003年6月,美联储连续13次下调联邦基金利率,使利率从6.5%降至1%的历史最低水平。货币的扩张和低利率的环境降低了借贷成本,促使美国民众蜂拥进入房地产领域,所有的人都把希望寄托在了房价只涨不跌的预期上。当经济开始周期性下滑,利率提升,房价暴跌,泡沫也随之破灭,首先是低信用阶层的违约率大幅上升,从而引发了次贷危机。
  二、金融衍生品过多掩盖了巨大风险
  美国的大批放贷机构却在中介机构的协助下,把数量众多的次级住房贷款转换成证券在市场上发售,吸引各类投资机构购买;而投资机构则利用“精湛”的金融工程技术,再将其打包、分割、组合,变身成新的金融产品,出售给对冲基金、保险公司等。这样一来,提供次贷的银行变魔术般地销掉了账上的抵押贷款这类资产。表面上看,这是皆大欢喜的“金融炼金术”,但在其基础上发行了近2万亿美元的住房抵押贷款支持债券(MBS),进而衍生出超万亿美元的担保债务凭证(CDO)和数十万亿美元的信贷违约掉期(CDS)。当这些创新产品的本源——次级住房信贷资产出现问题时,建立在这个基础之上的金融衍生工具市场就犹如空中楼阁,轰然坍塌下来。
  三、美国金融监管机制滞后
  以负有维护美国经济整体稳定重责的美联储为例,它只负责监督商业银行;而负责投资银行的监管方美国证券交易委员会,也只是在2004年经过艰难谈判后才获得监管权的。这就使得像美国国际集团(AIG)这样涉及多领域的“巨无霸”,在相当长一段时间里处于根本无人监管的灰色地带,可以自由自在地进行“金融创新”。
  金融评级机制在此次危机中,也出现了严重失误。那么多金融机构的贷款出现了问题,它们发行的金融产品有那么多漏洞,金融评级机构居然“视而不见”,使很多问题债券、问题银行能够长期被评估为“优等”。
  由于国际金融体系是以美国为主导的,而美国又无视一些国家多次提出的加强监管的建议,因此,整个国际层面也缺乏有效的金融监管。在监管滞后的整体气氛下,金融机构的贪婪性迅速膨胀。

如果问题是指2008年的金融危机的话,那是由次贷危机引起的。 自从2001年开始,美国的房贷市场逐渐放松管制,信贷过于宽松。 导致大量无法偿还贷款的人,都能够从商业银行借到钱去买房。 这样的贷款,就是所谓次级贷款。 投资银行像雷曼兄弟公司之流,把大量的次级贷款从商业银行买来,整合打包成一个个投资组合,然后卖给投资公司,从中收取手续费。 投资公司为了减少风险,为次贷投资组合购买保险(如美国国际保险公司AIG)。
房地产泡沫化在2006到2007年开始破裂。 投机炒房的人无法在房价上涨中获利。 他们无法偿还贷款,使次贷投资变得一文不值。 2008年中,房地产价格已经出现暴跌。 投资银行手中持有着大量还未卖出的次贷投资,变成了废纸。 2008年秋,雷曼投行资不抵债,想要得到政府救助,但是政府拒绝,使得金融市场出现恐慌性抛售大量金融商品,很多甚至与房地产无关的商品都出现大幅下跌。 接着,为次贷投资担保的保险公司也面临倒闭(AIG)。 因为保险公司在经济中承担重要的信用担保角色,美国经济一旦失去信用担保,将会产生灾难性的流动性缺失。 政府无法承受保险公司破产对经济的严重打击,承诺出钱拯救保险公司,阻止危机继续扩大。
总体来说,一切的源头都是从政府对信贷金融业放松管制开始的。 再加上金融业界势力日益庞大,干预政策,阻挠监管,使得整个经济体都进入了疯狂的投机。 回想05,06年,每个人都知道房地产泡沫要破裂,但是因为没有人知道究竟什么时候破裂,而信贷又越来越宽松,甚至出现无需首付,第一年不用支付任何利息,无需任何信用证明,都能贷款买房的优惠。 那时的气氛,好象投机房地产才是正道,不投机反而是傻子。

为什么美国总是发生金融危机,而中国没有发生过较大的金融危机?



金融危机到底是怎样产生的?



因为美国的生产资料是私有制的,生产资料归私人所有。美国倡导的是“市场经济”,而市场经济也是有弊端的,有可能出现盲目竞争,生产过剩。从而导致经济危机。而美国也是世界上最大的“自由市场”,所以,经济危机最先在美国爆发点都不奇怪。

金融危机是什么意思,怎么引起的
答:金融危机,是指金融资产、金融机构、金融市场的危机,具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭或濒临倒闭或某个金融市场如股市或债市暴跌等。系统性金融危机指的是那些波及整个金融体系乃至整个经济体系的危机,比如1930年(...

金融危机是怎么产生的
答:金融危机是由于美国房地产市场价格跳水导致的全球范围的金融市场的剧烈动荡。在2007年及之前,美国的房地产市场都欣欣向荣,以致于银行都不顾个人购房贷款者的个人信用就随意发放贷款。这时美国政府看到经济有些过热了就实行宏观...

金融危机是怎样产生的?
答:反对垄断和制止垄断。及时平衡和调整经济发展目标和方向,向有利于百分九十以上的大多数人民利益方向调整,向不平衡的国家和地区调整,实行共同发展和共享发展。只有这样才能从根本上解决这个问题。二、我国人民币如何应对金融危机...

什么是金融危机?为什么会发生?对我们的生活有影响吗?
答:金融危机直接冲击到个人的生活。通货膨胀、企业倒闭、经济困境降低了人们的支付能力,这不仅使得还不起房贷的人增多,也大大降低了许多人的生活质量。从去年开始,就不断有普通美国人抱怨,连日常开支都要一再思量、一再缩减。

经济危机产生的原因
答:银行业对风险的管制不足和经济脆弱性带来政治脆弱性。1、银行业对风险的管制不足 金融危机的主要症结首先是银行业对风险的管制不足,使许多贷款在金融体系中泛滥,拖累了整个银行系统。其次是小部分投机者暗中操纵价格和资源...

为什么会发生经济危机
答:1、经济政策错误;2、原材料紧张,尤其是原油危机;3、自然灾害;4、全球化的后果;5、金融政策错误。金融风暴的特征是人们基于经济,未来将更加悲观的预期,整个区域内货币币值出现幅度...

何为金融危机?为何会发生金融危机?
答:汲干了本可投向德国、拉丁美洲的信贷源泉,导致上述国家和地区陷入经济萧条。中止发放海外信贷很可能加速海外经济衰退,后者又会反过来对导致这一切的国家发生影响。20世纪 90年代,伴随着国际游资的膨胀,国际货币、金融危机频繁...

金融危机爆发是什么原因引起的?
答:往往伴随着企业大量倒闭,失业率提高,社会普遍的经济萧条,甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。 金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机当前的金融...

请教金融危机的原因,过程及危害?
答:(二)此次金融风暴,本质上是美国模式市场经济治理思想的严重危机。美国马萨诸塞大学教授大卫·科兹指出,目前的美国金融风暴,是资本主义一种特殊制度形式的产物,也是资本主义的新自由主义形式作用的结果。由于金融管制的解除,没有了国家的密切...

金融危机的根本原因?
答:金融危机的根本原因,这是金融学的一个很具有争议的问题,从总体上说,金融危机的根源就没一个确切的答案~~根据马克思主义政治经济学的观点认为:金融危机发生的根本原因,在于资本主义私人占有和生产社会化之间的矛盾。而这理论,延伸至今,仍然...